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Persiste la debilidad del mercado español y la mayoría de sus valores tienen mal aspecto

Durante los últimos días varias personas me han preguntado por el Ibex 35, y es por ello que hoy vamos a dedicarle una análisis específico a este asunto.

Si estamos buscando nuevas inversiones debemos tener claro que siempre nos interesa tomar posiciones en los mercados que mejor lo hagan. Es decir, los mercados que además de subir, lo hagan a un ritmo superior que la media. Esto es lo que personalmente exijo a los mercados en los que invierto, ya que, si invertimos en los mejores mercados, nuestros resultados tienden a ser mucho más positivos que si invertimos en mercados mediocres.

Dicho esto, tenemos las dos premisas básicas para tomar posiciones cuando el mercado global acompaña, invertir en mercados fuertes y alcistas, pero ¿el Ibex lo es? Ahora mismo NO. Veamos las razones.

Para nosotros un índice alcista es aquel que opera con una media móvil de 30 semanas alcista, un factor que actualmente cumple el mercado español, ya que como podéis ver a continuación el Ibex 35 opera con una media móvil de 30 semanas al alza.

Ahora bien, hay un segundo requisito, y éste es la fuerza. Si estamos buscando tomar nuevas posiciones, siembre debemos hacerlo en los mercados que además de subir, lo hagan a un ritmo superior que la media, y el mercado español no cumple este criterio que tomamos a la hora de establecer nuestros objetivos de inversión. La debilidad del mercado español nos indica que en un contexto de medio plazo, cuando el mercado global sube, el mercado español sube menos, y cuando el mercado global cae, el mercado español está entre los que más caen.

Obviamente esta es una situación que no nos beneficia, y es por ello que mientras no mejore su fortaleza, el mercado español será un destino poco atractivo para las inversiones.

Si miramos más allá del aspecto técnico del Ibex 35, tal y como veremos en el siguiente estudio, en España ahora mismo hay más valores haciendo perder dinero que ofreciendo alegrías a sus inversores. Para verlo hacemos uso de la herramienta escáners de esbolsa.com (pulsa aquí para descargar el manual de la herramienta) que nos permite filtrar las búsquedas por diferentes países a nuestra elección.

Empezaremos con el acceso a la herramienta, que tienes disponible desde el menú principal de esBolsa.com pulsando sobre Acceso- > ESBOLSA PLUS.

Desde esta herramienta puedes acceder a dos rastreadores, uno especializado en buscar valores con buenos criterios alcistas y otro rastreador especializado en buscar valores con buenos criterios para posiciones bajistas. Como en primer lugar vamos a ver los valores fuertes y alcistas, nos centraremos en el escáner de valores con aspecto positivo (alcistas).

escaner valores alcistas

Ahora es el momento de dar las instrucciones al robot para que nos filtre los valores con los criterios que buscamos. Para este ejemplo nos centramos en tres premisas fundamentales:

  1. Valores pertenecientes al mercado español.
  2. Valores en tendencia alcista (media móvil de 30 semanas al alza y que coticen por encima de ella)
  3. Valores fuertes (RSCMansfield positivo, lo que indica que lo hacen mejor que el promedio del mercado)

Basándonos en estas tres premisas, rellenamos los campos del robot de rastreo.

Una vez rellenados todos los campos, pulsamos en buscar y la herramienta nos mostrará los valores que cumplen los criterios que hemos seleccionado.

En el listado al lado de estas líneas podéis ver los 10 primeros resultados, en los que se observa tanto el ticker de la compañía como su propio nombre, el sector al que pertenecen y su liquidez en el mercado. Además, pulsando sobre el icono chart[1] podrás acceder tanto al gráfico del propio valor como de su sector. Me he tomado la libertad de ordenar los resultados por su liquidez, para que podáis visualizar los resultados por orden de tamaño de las compañías en el mercado.

Como podéis ver en la parte superior de la imagen el número de valores que se mantienen fuertes y alcistas en la bolsa española es de apenas 40 compañías.

Ahora vamos a compararlo con el número de valores débiles y bajistas a ver qué filtro obtiene más resultados y así saber si hay más valores favorables o desfavorables para los inversores ahora mismo en la bolsa española.

Para ello nos dirigimos al robot rastreador de valores bajistas y seleccionamos el mercado español junto a los filtros de tendencia bajista y debilidad.

Podéis ver los 10 primeros resultados al lado de estas líneas (pulsar sobre la imagen para ver en tamaño completo).

Lo primero que salta a la vista es que el número de valores con mal aspecto es muy superior al de los valores con buen aspecto que vimos anteriormente. En concreto ahora mismo en el mercado español hay un total de 59 valores débiles y bajistas frente a los 40 valores que logran ser fuertes y alcistas.

Esto pone de manifiesto que debemos de ser muy cuidadosos con la renta variable española, puesto que a medio plazo los valores con mal aspecto técnico son más que los buenos valores. Es decir, ahora mismo el mercado español está dominado por valores que hacen perder dinero a sus inversores.

Tal y como tanto en el curso on-line para inversores de esBolsa.com como en mi libro “El Código de Wall Street” es fundamental seleccionar muy bien los mercados, los sectores y las acciones que decidimos introducir en nuestra cartera. Si tomamos posiciones en malos activos, por muy alcista que sea el mercado global, terminaremos perdiendo dinero.

Gráficos: esBolsa.com

Recuerda que puedes aprender todos los detalles de mi metodología de inversión en el curso on-line para inversores de esBolsa.com. Con la matrícula del curso dispondrás de varios meses (desde dos meses hasta un año dependiendo de la modalidad contratada) de acceso gratuito completo a todas las herramientas de esBolsa.

Curso de bolsa online con Ricardo González

separador+(2)[1]

Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: El autor de este 
análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos 
mencionados a través del compartimento del fondo de inversión 
GPM Gestión Activa / GPM International Capital 
del que es gestor en GPM S.V. S.A.
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